芯片国产化加速，聚焦模拟、汽车及AI芯片投资机遇

发布日期：2025-05-23 23:36 点击次数：187

一、模拟芯片：周期向上，国产化需求提升

（一）行业周期与现状

模拟芯片下游领域分散，在半导体行业中周期相对滞后，目前处于周期向上的初期。TI 1Q25营收40.69亿美元，结束连续九个季度同比下降，首季同比转正，工业呈现广泛复苏，所有终端客户库存均处于低位。此前ADI也表示工业和汽车行业强劲表现助其在第二季度同比转正，结束连续七个季度同比减少。

（二）国产化意愿增强

此次关税暴露国际关系不确定性风险，国内企业芯片国产化意愿进一步提高。推荐关注模拟芯片企业圣邦股份、思瑞浦、杰华特、纳芯微、艾为电子、南芯科技、芯朋微、帝奥微等。

二、汽车芯片：从研发到规模销售，国产化进程加速

（一）车展动态

2025年上海车展中国芯展区上，1200余款国产汽车芯片集中亮相。

（二）行业发展趋势

国内汽车厂商在电动化之后发力智能化，积极推动汽车芯片国产化，国产汽车芯片正逐步从前期产品研发步入规模销售阶段。推荐关注韦尔股份、纳芯微、思瑞浦、圣邦股份、江波龙、兆易创新、闻泰科技、扬杰科技、唯捷创芯等企业。

三、AI芯片：需求增加，关注产业链相关企业

（一）出口限制影响

美国商务部宣布英伟达和AMD特供中国的H20、MI308及同类型AI芯片增加新的中国出口许可要求，在H20、MI308采购受限情况下，国产算力芯片需求将增加。

（二）投资建议

建议关注产业链相关企业翱捷科技、澜起科技、德明利、龙芯中科、伟测科技、杰华特、晶丰明源等。

四、总结

芯片国产化进程加速，模拟、汽车及AI芯片领域均蕴含投资机会。投资者可关注上述推荐企业，但需注意芯片行业技术更新快、市场竞争激烈，以及国际政策变化等风险因素，谨慎做出投资决策。